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投资理财的误区(一)-- 投资收益是否越高越好?

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khalil 发表于 2015-5-8 14:31:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
在理财投资中有一个非常常见的误区,就是很多人都只关注收益率,也就是“赚多少”。
“我买的那个叉叉理财产品,一年有5%的回报呢”
“矮油,你这个也就比放银行储蓄稍微强一点,我去年买黄金,赚了18%呢”
“你们不知道啊,那个基金有个很牛叉的明星经理,他真的是业内大牛啊,他的基金啊,每年回报都有25%呢!”。
切不去论这些产品具体的好坏,光听这些语言,你就明白,他们忽视了在理财投资中比收益率更重要的一点,那就是风险,或者更通俗地说,叫“亏损”。

且让我来出一个题目,请你在以下产品中选择一个你觉得最合算的投资:
产品一: 保证未来10年,平均年收益率15%。
产品二:保证未来10年,平均年收益率20%,但是投资的第3年出现了30%的亏损,但是仅仅只有1年的亏损,其余9年都赚钱。
产品三:保证未来10年,平均收益率30%,但是投资的第2和第5年,出现了30%的亏损,但是也仅仅只有2年的亏损,其余8年都很赚钱。
现在来请你选择一个你认为最值得投资的产品。

- - - - - - - - - - - - - - - - - --喂喂,说的就是你,不要看答案麽 - - - - - - - - - - - - - - - - - --



这道题目我问过不少人,选第3种和第2种的是占绝大多数的。
基础一点的,想也不想,只有1年或者2年的亏损麽,收益这么高,怎么也是补得回来的- - - -
稍微有点概念的,他们经过了基本的心算,他们想, 第2种产品每年都比第1个赚多5%,9年也就是45%,那么仅仅1年的30%亏损,好像也值得啊。
而第2种产品,每年比第1种产品高了15%,8年就是120%啊,那2年的30%又能算什么呢?

而事实是,用Excel表格算一下,第1种产品如果原始投入是10000元,到第10年的时候,增值到40456元。
同样是原始投入10000元,第2中产品在第10年是36118元。
同样是原始投入10000元,第3中产品在第10年是39971元。

是不是有点出乎你的意料?!
这篇真也可以算作“数字化思维学投资理财”之二了, 亏损之所以可怕,那是因为你要花更多的气力,更长的时间来弥补。

很多人可能知道,长投网的前身是“长期资本管理论坛”,这个古怪的名字实际上就是英文 Long-Term Capital Management,这是美国一家非常著名的基金,你可以在《赌金者》这本书中找到它的故事。
这家公司牛叉到什么程度,它拥有2名因期权定价而获得诺贝尔经济学奖的学者和1位前美国财政部副部长兼美联储副主席,以及大量的华尔街精英、数学博士,在1994年基金成立伊始,他们就拥有12.5亿美金的资产,他们1994年到1997年投资回报率分别是:28.5%,42.8%,40.8%,17%, 简直是举世无双!

好了,现在来到了这篇文章的第2个问题,如果你见到了这么一个明星基金公司,还正好认识他们明星基金经理的大姑父的二弟的舅婆的外甥,终于获得这么一个机会可以投资,你会不会投资呢?
这也就是暖手同学在看到我那个表格后,给出了第4种产品,保证未来10年收益率,每年都是120%,但是哦,但是只有1年是亏损的。
产品1、2、3、4,你会选择哪一种呢?


让我告诉你答案吧。 1998年,长期资本管理公司的基金亏损99%,直接清盘。
哦,我忘了告诉,暖手同学推出的产品4,每年都保证收益120%,可是当中有1年(随便哪1年)亏损99%,直接清盘。
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